다올투자증권에서 10일 덴티움(145720)에 대해 '예견된 부진. 2분기부터가 진짜다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 180,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 23.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 덴티움 리포트 주요내용
다올투자증권에서 덴티움(145720)에 대해 '1Q23 Review. 1Q23P 영업이익 당사추정치 및 시장 컨센서스 -31%, -21% 하회. 중국 COVID19 재확산 및 VBP를 앞둔 재고 감축, 그리고 러시아 재고 이슈로 매출액 추정치 대비 하회. 다만 중국향 수출데이터는 4월부터 유의미한 반등 보여주고 있으며, 러시아 또한 재고 리스토킹 중. 2Q23E부터 본격적인 VBP 효과 확인 기대. 적정주가 18만원 상향.'라고 분석했다.
또한 다올투자증권에서 '1Q23P 매출액 688억원(YoY -8%, QoQ -27%), 영업이익 215억원(YoY +6%, QoQ -41%)을 기록하며 컨센서스 및 당사 추정치 하회. 중국 내 COVID19 재확산 및 VBP 앞둔 재고 감축으로 중국 매출액 331억원 달성(YoY -19%), 러시아 또한 4Q22 재고로 인하여 수출 부진. GPM은 74.7% 달성. 판관비(298억원) 또한 낮은 수준으로 유지되며 인건비 121억원(YoY +16%), 광고선전비 39억원(YoY -47%) 집행. 영업이익률 역대 1분기 최고 수준인 31%.'라고 밝혔다.
◆ 덴티움 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 160,000원 -> 180,000원(+12.5%)
- 다올투자증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
다올투자증권 박종현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 180,000원은 2023년 03월 02일 발행된 다올투자증권의 직전 목표가인 160,000원 대비 12.5% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 다올투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 08월 09일 160,000원을 제시한 이후 하락하여 22년 11월 09일 최저 목표가인 130,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 180,000원을 제시하였다.
◆ 덴티움 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 165,625원, 다올투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 다올투자증권에서 제시한 목표가 180,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 165,625원 대비 8.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 NH투자증권의 200,000원 보다는 -10.0% 낮다. 이는 다올투자증권이 타 증권사들보다 덴티움의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 165,625원은 직전 6개월 평균 목표가였던 120,444원 대비 37.5% 상승하였다. 이를 통해 덴티움의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
※ 출처 씽크풀 https://m.thinkpool.com/news/report