이복현 “불법 공매도(illegal short stock sales) 혐의자, 국내로 끌고 와서라도 처벌”

[정승남세기영어교육연구회장]

FSS launches probe into global banks over illegal short selling

이복현 “불법 공매도(illegal short stock sales) 혐의자, 국내로 끌고 와서라도 처벌”

공매도(short selling)란 없는 것을 판다는 의미로 쓰이는데 주식시장에서 공매도란 투자자가 주식을 보유하지 않은 상태에서 주가 하락을 예상하고 금융기관으로부터 주식을 빌려 먼저 매도한 후, 주가가 하락하면 시장에서 주식을 매입하여 되갚은 후 차익을 얻는 투자를 말한다. 예를 들어 투자자가 A주식을 빌려 주당 15,000원에 팔고 며칠후 그 주식이 12,000원으로 하락하였다면 12,000원에 주식을 매입하여 빌린 A주식을 되갚으면 주당 3,000원의 수익을 얻는다. 주가가 하락할 경우에는 수익을 얻지만, 예상과 달리 주가가 상승할 경우에는 큰 손실을 볼 수 있다는 점에서 공매도 투자는 매우 신중히 접근해야 한다. 특히 공매도는 주식시장이 약세장이 되었을 때 이득을 볼 수 있지만 전체 거래가 이런 분위기에 편승해 공매도에 쏠릴 경우 주식시장이 한 순간에 폭락하는 등 주식시장의 변동성을 확대시키는 측면이 있기 때문에 각국에서는 공매도에 대해 많은 규제를 하고 있다. 우리나라도 2008년 9월 금융위기 직후 주식시장 안정을 위해 모든 종류의 공매도를 금지시킨 바 있다.

Tuesday

October 31, 2023 The JoongAng Daily / 중앙일보

Financial Supervisory Service Gov. Lee Bok-hyun speaks during a parliamentary inspection held at the National Assembly in Yeouido, western Seoul, on Oct. 27. [NEWS1]

Korea’s financial watchdog will investigate global investment banks to discover any illegal short sale they may have committed in the country, said the Financial Supervisory Service (FSS) on Tuesday.

The FSS will investigate institutional investors that may have conducted illegal short selling, unlike past investigations where the financial watchdog focused on certain stocks that were illegally short sold. Short sales conducted since the practice was resumed in May 2021 will be probed.

The FSS will also look into domestic brokerage firms that helped transactions of global investment banks. It will examine the short sale process and whether the brokerage firms pushed ahead with the transactions despite having known about its illegality.

The announcement followed two weeks after the FSS said it discovered two global investment banks committed naked short selling, the practice of short selling a tradable asset without first borrowing the asset, in Korea.

The two firms, reported to be HSBC and BNP Paribas by local media outlets, short sold more than 50 billion won ($37 million) worth of stocks from 2021 through 2022. Kakao and Hotel Shilla are some of the stocks they shorted, according to the reports.

The FSS Gov. Lee Bok-hyun said during a parliamentary inspection last month that criminal punishment may be possible against the global investment banks, and pledged to impose the heaviest possible penalty following a review by the Financial Services Commission.

“It is a serious matter where major financial companies systematically violated domestic regulations,” said the FSS in a statement. The findings “confirmed the market was manipulated by an illegal short sale that had been proposed.”

The FSS will collaborate with foreign financial watchdogs, including from Hong Kong for its investigation on the short sale. The joint investigation will begin in the first quarter of next year.

A press conference will be held abroad, targeting foreign investors in the first half of next year.

The FSS will also form a special investigation team that consists of 20 people, including IT experts. The number of personnel has increased from the previous eight people in order to raise the efficiency of the investigation, according to the FSS.

Short selling has been noted by retail investors as one of the key reasons for the weak stock market.

More than 50,000 people signed a petition on the website of the National Assembly last month, calling for an improvement of the short selling system to raise stability and fairness of the securities market.

The petitioners said securities systems should fundamentally make it impossible to borrow stocks and also demanded the regulators limit the redemption period for the stocks shorted by institutional and foreign investors.

BY JIN MIN-JI [jin.minji@joongang.co.kr]

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이복현 “불법 공매도(illegal short stock sales) 혐의자, 국내로 끌고 와서라도 처벌”​

중앙일보 입력 2023.10.18 00:02 김남준 기자

금융감독원 국정감사에서 불법 공매도(illegal short stock sales) 와 금융사 금융사고 감독 미흡에 대한 질타가 이어졌다.

17일 이복현 금감원장은 국회 정무위원회 국정감사에서 “(불법 공매도 혐의자가) 외국에 있다면, (국내로) 끌고 와서라도 형사처벌 받을 수 있도록 수사 당국과 긴밀히 협의하겠다”고 말했다.

최근 금감원은 홍콩 소재 글로벌 투자은행(IB) 2곳에서 560억원 상당의 관행적 무차입 공매도 사실을 적발했다고 발표했다.

이와 관련 최대 규모의 과징금을 부과까지 예고했지만, 제재가 부족하다는 비판이 나오자 이 원장이 형사처벌 가능성까지 언급했다. 이 원장은 또 기관·외국인 공매도 상환 기간 제한과 공매도 시스템 전산화 대해서 “취지에 공감한다”고 밝혔다.

은행과 증권사의 금융사고에 대한 내부통제 미흡에 대해서도 질타가 이어졌다. 특히 이 원장은 경남은행의 2998억원 횡령에 대해서는 “앞으로는 더 날카로운 시각으로 감독·검사에 하겠다”고 했다.

한편, 윤창현 국민의힘 의원은 이날 배포한 국감 관련 자료에서 현대엘리베이터 2대 주주인 쉰들러 홀딩스의 시장 교란 의혹을 제기했다.

윤 의원실에 따르면 지난 6~8월 사이 쉰들러는 현대엘리베이터 지분 117만주를 매각했다. 같은 기간 특정 사모펀드(PEF)가 비슷한 규모의 현대엘리베이터 주식을 사들였는데 윤 의원은 이를 “주식을 파는 것 처럼하면서 사모펀드를 시켜 되산 일종의 통정매매 가능성이 있다”고 했다.

이 과정에서 쉰들러의 주식매각으로 현대엘리베이터 주가가 크게 하락해 일반 개인투자자들이 피해를 봤다는 게 윤 의원 주장이다.

이에 대해 이 원장은 “시장교란 행위에 대해서 엄정하게 대응하겠다는 게 기본 입장”이라면서 “다만 이건이 불공정행위가 되는지에 대해서는 내부 검토해보겠다”고 말했다.

김남준 기자 kim.namjun@joongang.co.kr

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