회사명 | 현대오일뱅크 | 자본금 | 12,254억 | 업종 및 사업개요 | 원유 정제처리업 |
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설립일 | 1964.11.19 | 액면가 | 5,000원 | 대표이사 | 권오갑 |
결산월 | 12월 | 발행주식수 | 245,082,422 | 계좌이체 | 가능 |
주소 | 충남 서산시 대산읍 대죽리 640-6 | 전화번호 | 041-660-5114 |
주주명 / 지분률(%) | |||||||
현대중공업(91.13%) |
주당공모가 | 0 ~ 0원 | 주간사 | 우리투자증권 |
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청약기간 | - | ||
환불일 | - | 청약경쟁률 | - |
공모주식수 | - | 납입기일 | - |
공모금액 | 0 ~ 0원 | 공모후자본금 | 12,254억 |
고수익배정비율 | - | 우리사주조함배정비율 | - |
기관투자자배정비율 | - | 일반청약자배정비율 | - |
1964년 설립 이후 석유류제품 생산·판매 등을 주력사업으로 영위하여 왔으며 현재 일산 39만 배럴의 정제능력을 보유한 국내 4위의 정유회사.
2010년 8월 IPIC가 보유지분 전량(70%)을 현대중공업에 매각하여 현대중공업 계열로 편입되었으며 2011년 6월에는 제 2차 고도화설비의 상업 가동을 시작하였음.
- | 2008.12 | 2009.12 | 2010.12 | 2011.12 |
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A.영업결과 | ||||
매출액 | 14,766,964 | 10,868,219 | 13,295,382 | 18,958,623 |
영업이익 | 62,535 | 174,718 | 235,431 | 617,073 |
순이익 | -254,087 | 226,882 | 409,219 | 360,737 |
EPS | -2,592 | 2,314 | 2,709 | 1,472 |
영업현금흐름 | -360,625 | 234,415 | 340,594 | 332,015 |
B.재무상태 | ||||
부채총계 | 3,333,822 | 3,960,996 | 4,887,317 | 5,899,464 |
자본총계 | 1,473,363 | 1,666,611 | 2,435,845 | 2,743,161 |
자본금 | 1,225,412 | 1,225,412 | 1,225,412 | 1,225,412 |
BPS | 5,365 | 5,850 | 9,327 | 10,856 |
C.제비율 | ||||
영업이익률 | 0.4 | 1.6 | 1.8 | 3.3 |
순이익률 | -1.7 | 2.0 | 3.1 | 1.9 |
ROA | -5.1 | 4.3 | 6.3 | 4.5 |
ROE | -16.4 | 14.2 | 19.9 | 13.9 |
유동비율 | 108 | 114 | 97 | 99 |
부채비율 | 226 | 238 | 201 | 215 |
【 국내 대표 정유사와의 요약재무정보 및 밸류에이션 비교 】 | ||||
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구분 | 현대오일뱅크 | S-Oil | GS칼텍스 | SK이노베이션 |
총자산 | 86,426 | 132,041 | 233,680 | 148,858 |
자기자본 | 27,432 | 52,264 | 82,289 | 125,668 |
자본금 | 12,254 | 2,915 | 2,600 | 4,686 |
시가총액 | - | 126,092 | - | 157,653 |
매출액 | 189,586 | 319,139 | 449,549 | 15,262 |
영업이익 | 6,171 | 16,386 | 18,473 | 4,082 |
순이익 | 3,607 | 11,924 | 11,357 | 17,034 |
EPS | 1,472 | 10,242 | 43,682 | 18,278 |
BPS | 10,856 | 40,774 | 300,992 | 120,258 |
PER | - | 10.9 | - | 9.3 |
PBR | - | 2.75 | - | 1.42 |
영업이익률 | 3.3 | 5.1 | 4.1 | 26.7 |
순이익률 | 1.9 | 3.7 | 2.5 | 111.6 |
ROE | 13.9 | 24.5 | 14.5 | 14.4 |
주가(4/13) | - | 112,000 | - | 170,500 |
▶ 영위산업의 중요도 및 과점시장구조에 기초한 안정적인 사업환경
- 국내 정유시장은 업체별 정제시설 규모 및 영업 유통망에 따른 시장점유율이 안정적으로 유지되고 있으며 성숙기 산업으로 수요증가가 크지 않고 진입장벽도 높은 점을 감안하면, 기존 과점체제에 큰 변동은 없을 전망임. 또한, 석유제품은 국내 에너지원 중 최고 비중을 차지하는 등 산업 중요도가 높아 정부의 직·간접적인 지원 가능성도 상존하고 있음. 향후에도 이러한 영위산업의 중요도 및 과점시장구조에 기초한 안정적인 사업환경이 유지될 전망임.
▶ 국내 정유시장내 4위의 정제능력, 3위의 유통망 보유 등 우수한 사업안정성
- 동사는 석유제품을 생산하는 정유부문과 PX·벤젠 등을 생산하는 석유화학(BTX)부문을 영위하여 왔으나, 2010년 2월 BTX 부문을 일본 코스모오일㈜와 5:5로 합작설립한 HC 페트로켐㈜에 매각한 이후 현재는 정유사업만을 주력으로 영위하고 있음.
- 현재 일산 39만 배럴의 정제능력을 보유하여 국내 정유시장내 4위(점유율 13.7%)를 차지하고 있으며, 내수판매의 주요 유통망인 주유소는 2010년말 기준 2,429개로 3위(점유율 18.7%)를 유지하고 있는 등, 전반적인 사업안정성이 우수한 수준으로 판단됨.
▶ 제 2차 고도화설비 상업가동에 따른 사업경쟁력 및 수익기반 강화
- 동사는 2011년 1월 제 2차 고도화설비 투자(약 2.6조원)의 기계적 준공을 완료하고 6월부터 상업가동을 시작하였으며, 이에 따라 정제능력 대비 고도화비율이 기존 17.4%에서 국내 최고수준인 30.8%로 상승하였음.
- 제 2차 고도화설비투자 완료에 따른 사업경쟁력 제고 효과는 크게 두가지로 판단됨. 첫째, 채산성이 높은 경질유비중 증대로 제품믹스가 고부가가치화되었고. 둘째, NO.2 CDU(28만 b/d)의 경우 고도화설비 부가 전에는 실생산량이 21만 b/d였으나, 금번 고도화설비 부가 이후로는 실생산량이 약 25만 b/d 로 증대되는 등 전반적인 가동률이 상승하였음. 이러한 고도화설비 가동은 전반적인 사업경쟁력 및 수익기반 강화로 연결되고 있음.
▶ 수익성 개선 및 현금창출력 확대 추세
- 업종 특성상 전체적인 수익성은 정제마진 등락에 연동되고 있음. 2006년을 제외하고 2003~2007년 동안 평균 5% 내외의 영업이익률을 유지하였으나, 2008년에는 하반기 글로벌 경기침체에 따른 정제마진 급락, 유가 하락에 따른 재고자산감액손실(835억원) 계상 등으로 수익성이 크게 약화되었고, 2009년에는 정제마진 소폭 회복 및 재고자산감액손실 환입 등으로 수익성이 다소 개선되었음. 2010년에는 아시아지역 신증설 영향 및 상반기 유가 하락 등에 따른 정제마진 약세가 3분기까지 이어졌으나, 4분기에 신증설 영향 해소 및 유가 상승 등으로 정제마진이 상승함에 따라 2010년 영업이익률은 2009년과 비슷한 수준을 나타내었음.
- 2011년 들어서는 세계 석유수요 증가 지속 및 중동 정세 불안에 따른 유가 상승세 가속화 등으로 1분기에 정제마진이 뚜렷히 개선되었으며 2분기 이후로는 유럽 재정위기 및 중국의 긴축정책 영향 등으로 정제마진 약세가 나타나고 있으나 과거 대비 견조한 수준을 유지하고 있음. 2012년부터 제 2차 고도화설비가 풀가동되는 점 등을 감안하면, 과거 대비 수익성 개선 추세가 당분간 이어질 것으로 전망됨.
▶ 정유부문에 집중된 사업구조로 경쟁사 대비 수익변동성 다소 높은 수준
- 정유부문에 집중된 사업구조로 정제마진 등락에 따른 수익변동성이 경쟁사 대비 다소 높은 가운데, 2010년 2월 BTX 부문 분리로 이러한 수익변동성이 더욱 확대된 상태임. 다만, 고도화설비 준공에 따른 제품믹스 고부가가치화가 이를 일정수준 완화시킬 것으로 전망됨.
첫댓글 감사히 잘 보고갑니다 !
억!수로 잘보고가네예~
잘보고 갑니다 !
잘보고가욤
잘보고 가요~
잘보고 가네요.
잘봤습니다 !!
감사합니다ㅎㅎ
즐거운 하루 되세요!!
잘보고갑니다.
잘봤어요^^