흥미돋 금융업이 오만해지면 사람들을 얼마나 죽일 수 있을까? 리먼브라더스 사건

출처: 여성시대 오지맨디아스

유명한 금융 사건 중 하나인 리먼브라더스 사건

이게 뭔지 알려주겠음

리먼브라더스는 150년 넘은 미국의 4대 투자은행이었어

많이들 들어본 골드만삭스, 모건스탠리랑 급이 같은 월가 최상위권의 은행

보통의 투자은행이 그렇듯 하는 일은 비슷했어

기업, 정부의 채권 발행, 파생상품 팔기, 부동산 금융, 회사돈+남의 돈으로 투자

돈을 굴려서 돈이 돈을 벌게 만드는 구조

2000년대 초반에 부동산 가격이 폭주했음

가장 큰 이유로 금리가 낮았음.

금리가 낮다는게 뭐야? 금리라는건 이자 비율이야

금리가 내려가면 -> 집 사는 비용 내려감 -> 살 수 있는 사람 늘어 -> 집값이 올라

당연히 이자 비율이 낮아지니 대출 부담이 줄겠지?

미국에서 돈 관리하는 연방준비제도(줄여서 연준)가 있는데

얘네가 경기를 살려보려고 돈을 푼거야 이걸 양적완화라고 해

연준이 한 일은 두가지임

1. 금리 낮춤

2. 돈 풀기

은행도 연준에서 돈을 빌리는거거든?

그래서 은행은 돈을 싸게 빌릴 수 있었어

그래서 "집을 살 수 있는 사람"의 수가 늘어났음

금리가 하락하니 대출 문턱이 낮아지지?

그럼 이전에 집을 못사던 사람들도 집을 살 수 있게 된겨

야 그럼 집값이 왜 올라? 살 수 있는 사람 많아진다고 그냥 올랐다고???

ㄴㄴ

집이란게... 오늘 수요가 좀 늘었다고 해서

내일 공급이 바로 늘어나??? 아니지???

사람들이 집을 사는 속도에 비해 거주할 수 있는 공간을 확보하는 속도가 빠르지 않음

그래서 가격이 올라감

게다가 금리가 낮으니!!!

예금이나 채권의 수익이 떨어짐

왜????

앞서 말했듯이 금리 = 이자의 비율이지만

쉽게 설명하면 돈 빌려주고 받는 대여료야

여기서 예금에 대해 알아야 할 것

은행에 예금을 드는건 여시가 은행에 돈을 '맡겨두는' 행위야

여시가 그걸 찾을 때 '맡겨둔' 돈 액수만큼 주면 돼

그럼 은행예금에 있을 땐 은행 멋대로 쓰다가 

정해진 기간에만 그 액수 맞춰서 주기만 하면 되는거임

그럼 아무 문제 없음

예시를 들자

여시: 내 돈 좀 써라. 대신 돈 쓴 값도 내.

<금리 높을 때>

은행: 돈 쓰는 값  개비싸네;;

여시: 앗싸 금리가 높으니 은행한테 비싸게 받았다!

<금리 낮을 때>

은행: 돈 쓰는 값 싸다 싸!

여시: 에라이 C8

채권같은 경우는 왜??

채권=매년 용돈 주겠다는 종이인데

여기서 더 얘기하면 길어지니까 다른 글에서 설명하고

금리가 낮아지면 채권은 안전자산으로 잡혀서 매력이 떨어져

사람들은 이자가 낮은 사회가 됐으니

돈 굴릴 곳을 ㅈㄴ 찾아다님

"집이라도 사둘까?"

-> 자연스럽게 이 생각을 하게 됨

암튼 실거주 하면 되고, 투자 수요가 동시에 증가되니까

금리가 낮은데다가 집값이 안떨어진다는 터무니없는 맹신이 사회를 장악하던 때란거임

그러니 은행은 대출을 아무한테나 해줌

소득 증명 없고, 직없도 없고, 신용도 엉망인 사람들한테도 대출해준거야

이걸 서브프라임 모기지라고 불러

"어차피 집값 오르니까 못갚으면 집 팔지 뭐 ㅋㅋ" 이 생각으로 대출 받아 집 삼

여기서 은행들은 이 대출상품들을 묶어서 팔았어

야 근데 얘네 호황 맞았다며? 지금이야 얘네가 망한걸 알았지만

이때는 잘나갔을거 아냐? 왜 그걸 굳이 묶어팔아??

은행이 집 살 사람들한테 돈 빌려줬는데

아무한테나 빌려준거지?

암튼 은행도 이자를 받긴 하지만

중간에 손실나면 은행만 손해임

-> 이거 너무 오래 묶여있고.. 중간에 망하면 우리만 뒤집어쓰니까 대출 상품 묶어팔아서 다른 사람한테 떠넘기는거 어때?

ㅋㅋ...

이 놈들은 지들이 제일 잘하는걸 한거야

대출 -> 판매 -> 대출 -> 판매

돈 회전률이 어떻게 두쫀쿠 웨이팅?

그럼 어떻게 될 것 같아?

은행은 상품을 만들기만 하고 위험은 투자자 몫인거야

그리고 이 비열한 은행놈들이 묶은 상품들의 포장 방식이 존나 교묘했어

MBS, CDO라는게 있어

MBS라고 있는데 이게 주택담보대출 모아 만든 채권이야

CDO는 MBS를 다시 섞어 만든 상품이고.

금융상품은 복잡할수록 위험하고 구조를 잘 살펴봐야돼 내 말 믿어...

은행은 자기들 위험하기 싫어서 이 상품을 다른 사람에게 떠넘긴거임

예를 들어 주택대출을 한 사람이 100명이야

이 중에 90명은 갚을 능력도 되고 실제로 돈도 갚아

나머지 10명은 신용도 낮고 돈을 잘 안갚음

은행과 금융공학자들은

"설마 100명이 동시에 망하겠냐" 했음

이건 개개인을 분석한게 아니라 수학통계모델일 뿐이야

그리고 실제로 처음엔 잘 굴러가기도 했어

ㅅㅂ 수학적으로 보면 안전해보이지만 속은 곪아가고 있는 걸 판거야

그럼 투자자들은 뭐라고 생각해?

"개별적으론 위험해도 묶어놓으면 안전하대!!!" 하고 사버림

이 상품에 S&P가 안전등급 AAA 찍어줬어

AAA를 줬다는건 국채급 안전자산이라고 못박은 격임

그리고 이 등급 평가 비용도 상품 만든 금융사가 내서 ㅋㅋㅋㅋ ㅅㅂ

돈 주는 고객 눈치보면서 등급 찍어준거임

엥??? S&P? 그 에센피500 etf 맨날 사라고 하는 그거???

ㅇㅇ 그 S&P

사실 에센피는 신용등급평가 기관인데 등급 매기는 기준이 있음

-> "상품을 묶어둔 바구니 안에서 연체율이 10%까지 나오더라도

상위 투자자들에게 돈 지급이 가능한가?"

이게 기준이야

그리고... ㅋㅋ 에센피 경쟁사가 무디스인데 얘네한테 안지려고 무리한것도 있음

이 상품들을 묶어둔 MBS, CDO는 케이크 층으로 나눠져있었거든?

상위구조: 제일 먼저 돈 받고, 손실도 제일 적음 => AAA

중간구조: 중간위험 => BBB

아래층: 제일 먼저 손실, 고위험군

10개 정도가 망하면 아래층이 먼저 다 쳐맞는 구조임

상위구조는 아직 ㄱㅊ네?? ㅇㅈㄹ

에센피: 봐라 쓰레기 대출 섞여있어도 위층은 안전하잖아?

이게 AAA를 준 논리였어

이 멍청한 놈들은 대출상품을 몰라도 한참 모른거야

에센피의 신용평가 모델이 가정한건

연체는 개별적으로, 지역적으로 발생하며 동시에 무너지진 않음

하지만 현실은? 집값이 하락하고 전국적으로 동시에 연체됨. 서브프라임이 한꺼번에 붕괴

10%가 아니라 3-40%가 연체됨;;

손가락으로 막을 걸 이제는 손바닥으로 못막게 됨

리먼브라더스는 이 부동산 상품을 다른 은행들보다 훨씬 많이 들고 있었어

특히 상업용 부동산 + 레버리지까지

레버리지... 하...

그니까 이 레버리지는... 집값이 3-4%만 하락해도 회사 자본이 증발되는 구조였음

그러다가 사건이 터짐

2006년, 2007년쯤에 집값이 정체됐어

당연함 집 살 사람들은 이미 다 사고 대출이자도 갚음

그리고 연준이 다시 금리를 올림

금리가 언제까지고 낮을 순 없겠지;;

그러니까 아까 말했던 돈 갚을 능력이 없는 사람들이던 서브프라임부터 숨통이 조여듦

"못갚음 집팔지 뭐" 이 생각이 더이상 안먹혔어

집값이 오르지도 않고 떨어지지도 않음

그러다보니 연체율이 자연스레 정체했음 더이상 집값이 오르지 않으니까 당연한 수순

그러니 서브프라임 대출자들부터 무너지기 시작함

대출상품 묶어둔 MBS, CDO 가격은 졸라 하락함

더 큰 문제는 뭐게

내가 아까 복잡한 금융상품은 위험하다했지

금융상품 중에도 CDO는 묶은걸 또 묶어서 판거라 너무 복잡해서

안에 뭐가 얼마나 썩었는지 모르는거임

정확히는, 끝까지 들여다보지 않았던거임

투자자들 입장에선 얼마짜리인지 모르는 자산이 된거야;;

내가 산 상품 가격을 나도 모르고 그걸 판 은행도 잘 모르는거라고...

시장 반응: 야 ㅅㅂ  얼마짜리인지도 모르는걸 몇년이나 판거야?

미친XX들아 리먼 자산부터 조사해봐

그리고 다른 은행들은 멀쩡한지도 조사해라

이래서 은행들끼리 불신이 싹틈

B은행: 니네 은행 돈 좀 빌려주라

A은행: 너네 자산 뭐 들고 있냐?

B은행: 몰라

A은행: 그럼 꺼져 ㅅㅂ

=> 단기자금 시장 동결

은행 입장에선 이 사태가 ㅈㄴ 치명적이야

은행은 장기로 돈 빌려주고 단기로 돈을 빌려야 계속 굴러가는데

단기 자금이 뚝 끊긴거야

그러니 현금이 말라죽음

근데 미국은 금융업계 위기 오면 구제 잘 해주던데 왜 안해줬을까잉...

항간에 음모론이라고 떠드는게 ㅋㅋㅋ LTCM 사건이라는게 있어

https://cafe.daum.net/subdued20club/ReHf/5568798?svc=cafeapi

니들이 안전한 펀드라며 C8놈들아

내 이전글 보고 오면 이해가 잘 될거임

이때 LTCM을 구제해주자고 은행들끼리 돈 냈는데

리먼브라더스가 소액만 내서 다른 은행들이 구제 안해줬다는 말이 있음 ㅋㅋ

이건 소문일 뿐이고

정부 측에서 리먼브라더스는 도덕적으로, 윤리적으로 너무 해이해졌다고 판단하기도 했고

리먼 자산이 너무 더럽고 복잡했음

CEO였던 리처드 풀드는 별명이 The Gorilla였음

졸라 공격적이고 절대 안물러남

자아비대한 백남

위기 신호 전부 무시하고 자산 축소하라고 한것도 거부함 ㅋㅋㅋㅅㅂ

정부나 연준이 왜 구제 안해준거야?.. 하겠지만

리먼브라더스가 돈으로 장난질 한걸 알게된 시장이

리먼브라더스를 더이상 믿지 않겠다고 선언한거야

웃긴게 CEO는 형사처벌도 없었고 걍 역대 최악의 CEO 중 한명이라고 거론되기만 해

금융업계에선 퇴출당함

실제로 미국 2008-2010년까지 자살률의 추이가 높았어

실직, 주택 압류, 파산, 의료보험 상실...

서브프라임 모기지 때문에 많은 사람들이 파멸했어

특히 중년 남성에서 급증했다고 해

직접적인 사망만 있는게 아니라 간접적인 사망도 있어

의료 접근이 불가하고 알코올, 약물 중독자가 늘어나고

특히 홈리스들이 늘음...

지금은 어떨까?

위험은 사라진게 아니라 보이지 않게 잘 포장됐다고 생각해

분산투자는 안전하다, 부동산은 괜찮다, AI 도래의 시대가 오니 관련주 사야한다 하지만

리먼브라더스 때 그 많은 사람들은 파멸이 이렇게 찾아올 줄 알았을까?

MBS, CDO 상품을 산 사람들도 모든 돈을 여기에 몰빵한게 아님

각각 다른 상품에 분산투자 한 경우도 물론 있음

그래서 이 자산이 안전했나? 아니지

지금 주식 ㅈㄴ 잘나가니까 돈 벌려면 주식해야하고, 예적금 든 사람은 바보인가?

리먼브라더스 때도 똑같은 취급을 당했어

위기를 감지한 사람들이 버블이다, 집값 곧 하락한다 해도

"지금 집 없음 바보 아니냐 ㅋㅋ 얼마나 거지냐" 이런 반응이었어

그래서 그 사람들 어떻게 됐는데?

리먼 때는 사람들이 이해를 못하고 샀다고 하지만

지금은 이해 안해도 된다고 생각하고 믿고 사는 것 같아

위기는 항상 같은 얼굴로 오지 않음

잘 포장된 위험이라는 본질은 금융업계에 사건사고가 터지면서 단 한번도 변한 적이 없어

여자들과 돈 얘기 하고 싶어서 쓴 글

다들 알고 있는 큰 금융사건 우리도 알고 미리 예방하자

글에 문제가 있다면 알려줘 확인하는대로 수정할게

내 글에서 시비, 분란조장 X

서브프라임 모기지 들어만 봤지 뭔지 잘 몰랐는데 이런 일이 있었구나..고마워!!!

와 많이 들어본 내용인데 글 읽으니 이해가 더 잘된다 고마워~~

정독했다.. 서브프라임 모기지가 이런일이었구만

오 흥미롭다

존잼! 이해 완전 잘된다 ㅋㅋㅋㅋ 잘읽었어~!!

맞어 리먼 파산하면서 원화 가치랑 코스피 폭싹 주저 앉았잖아. 안그래도 한국 IMF 이후로 달러 박박 모으고 있었는디 저 이후로 더더욱 모아야.산다. 수준이 되어버린ㅜ

정리 미쳤다 고마워!

진짜 잘 읽었어!!!

와 진짜 좋은 글이다

시장은 진짜 예측불가인거 같아
리만사태이후 미국 부동산 시장 얼었는데 지금은 리만사태때문에 집값 상승중이니...

와 제대로 안건 처음이야 흥미롭다

글 잘 쓴다

고마워 고마워.... 이런 글에 댓글 왜케 없는지 ㅠㅠㅠㅠㅠㅠㅠ 글 너무 잘봤읍니다

대학다닐때 이게 아무리 공부해도 이해가 안가서 다큐 계속 돌려봤는데 ㅜ 이해 쏙쏙이다 고마워!!

와웅 흥미돋 정성글 고마워!!!!!!

리먼브라더스 얘기만 들었는데 이렇게 자세하게 글 써줘서 고마워

정말 쉽게 잘 써줬다! 고마워!!

저때 죽은 사람이나 개한테도 대출을 해줬대 그냥 막 찍어낸거지 도라이죠 저거 관련 공매도 영화있는데 뭐드라 이해는 안되는데 재밌는거

빅쇼트

어우 이해샥샥된다 고마워!!!

진짜 재밌다 나 경제 잘 모르는데도 이해 잘되게 알려줘서 잘 읽었어!!!

진짜 흥미돋이야..

오 개존잼 ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ

개흥미돋이고 금융바보인 나도 이해가 너무 잘됏어 넘나 고마어 헤헤

와 이해가 쏙쏙돼 위기는 항상 같은 얼굴로 찾아오지 않는다...

와 쉽고 재밌게 설명해줘서 고마워

미국 쇼나 코미디에서 리먼브라더스 얘기할때마다 뭘까햇는데 이해가 드디어 좀 되는거 같아 고마워!

여시 진짜 설명 풀어서 잘 해준다!! 나 빅쇼트보고 이해 1도 안되어서 깡깡이 수준이었는데 여시글 보고나니 이제 다시보면 이해할 수 있을거같아!

머싯다 여시

글 너무 재밌게 잘 봤어!!!고맙습니다ㅠㅠ

글 너무 정리가 잘 되어 있어서, 어려운 내용인데 이해를 잘 할 수 있었어 좋은 글 고마워 !!

시장은 정말 알수없어

빅쇼트보다 쉽게 이해된다 너무 고마워❤️

글 너무 유용하다 글 고마워!!

어휴 저때 홈리스가 수십만명이었다며.. 유용한 금융 정보 글 고마워 🙋🏻‍♀️