적대적 M&A에서 사용되는 전략과 전술

[연구소장]

동영상 : https://youtu.be/tDDDipqcrSM?si=p4tsLVMpbm9_Fgn5

적대적 M&A(Merger and Acquisition ; 인수합병)는 한 회사가 다른 회사의 동의 없이 그 회사를 인수하려고 할 때 일어나는 상황을 말합니다. 이런 경우에는 특정 전략과 전술이 필요하게 됩니다.

1. 대상 회사의 주식 획득 : 대상 회사의 주식을 공개 시장에서 적극적으로 사들여서 대상 회사에 대한 지배력을 획득하는 방법입니다. 이 과정에서는 비밀성 유지가 중요합니다. 대상 회사가 인수자의 의도를 파악하면 인수 방어 전략을 취할 수 있기 때문입니다.

2. 공개 제안 : 대상 회사의 경영진이 인수를 반대하더라도, 주주들에게 직접 제안을 하여 대상 회사의 주주들로부터 지지를 얻는 방법입니다. 이 방법은 주로 경영진의 반대에도 불구하고 주주들이 인수를 지지할 경우에 사용됩니다.

3. 2단계 제안 : 첫 번째 단계에서는 낮은 가격으로 주식을 매수하고, 두 번째 단계에서는 높은 가격으로 주식을 매수하는 방식입니다. 이 방식은 대상 회사의 주식을 저가로 매수한 후, 나머지 주식을 높은 가격으로 매수함으로써 대상 회사를 인수합니다.

4. 고객 및 파트너들과의 협력 : 대상 회사의 주요 고객이나 파트너들과 협력하여 대상 회사를 인수하는 방법도 있습니다. 이 방법은 대상 회사의 주요 고객이나 파트너들이 인수를 지지할 경우에 효과적입니다.

이 외에도 여러 가지 전략과 전술이 있습니다. 하지만 이 모든 과정에서는 법적인 문제, 대상 회사의 반발, 경쟁 회사의 개입 등 다양한 변수를 고려해야 합니다. 따라서 경험이 많은 M&A전문가의 도움을 받는 것이 중요합니다.

감사합니다.

김영진M&A연구소(since 2000) 대표 김영진

(이메일 : yjk21c@hanmail.net)